個人年金保険とワンルームマンション投資 どっちを選択すべき？【リスク、収益等の比較検証】
こんばんは。
少子高齢化等の影響により、今の若者世代が年金を受け取る頃には、年金原資を支出する人数と比べて年金を受け取る人数が多くなっていくことが見込まれ、「年金はあてにならない」と懸念する声が増えております。そのため、国の制度である年金に頼るのではなく、自助努力による資産形成、年金を補完する対策などの必要性が高まっています。
ではどのようにして将来の備えをするのがよいのでしょうか？
今日は、生命保険会社が販売している個人年金保険と不動産会社が販売しているワンルームマンション投資について、収益性・リスクなどの観点から比較検証をしたいと思います。
①個人年金保険について（某大手生命保険会社の場合）
個人年金保険は、生命保険会社各社が販売しておりますが、仕組みは以下のとおりとなっております。
【前 提】
・払込み期間 ：３０年（３０歳で契約し６０歳で払込み満了）
・月々の保険料：１５，０００円（３０年間の支払総額：５４０万円）
・年金受取開始：６５歳
・年金受取総額：５７４万円（５７万円／年×１０年間）※一時金なら５６３万円
【仕組図】
【個人年金保険料控除について】
個人年金保険料控除をご存知でしょうか？個人年金保険の保険料として支出する費用は、一定の金額を上限として、所得控除（税金の計算時、収入から差し引きすること）することができます。（同様に、生命保険料控除・介護保険料控除というのもあります。）なお、控除できる金額の算式は以下のとおりです。
＜算式＞
本件の場合では、年間１８万円の保険料を支出する前提ですので、所得税の所得控除として４万円、住民税の所得控除として２．８万円となります。年収が５００万円、所得税率を２０％、住民税率１０％とすると、年間で１０，８００円（４万円×２０％＋２．８万円×１０％）円 、３０年間で考えると３２４，０００円の節税効果があります。
②ワンルームマンション投資について（私が不動産会社と面談した例）
様々な不動産会社があり、収益は物件による個別性が高いかと思いますが、先日、私が提案を受けた中古ワンルームマンション投資の概要は以下のとおりです。
【概 要】
・物件価格 ：２，０００万円
・築 年 数：１７年
・所 在 地：大阪市福島区（千日前線：野田阪神駅 徒歩７分）
・表面利回り：６．７２％
・ローン ：変動金利１．９％、３５年間
・ネット収支：▲４，２００円／月（家賃収入ー（ローン＋管理費＋公租公課等））
※２年ごとに１ヵ月の空室を見込み、３５年間の収支を平均したもの。
・ローン償還後収入：６０万円／年【６５歳以降】
※一定の修繕費増・家賃減を見込む
以下、①個人年金保険、②ワンルームマンションについて比較していきます。
【収益面での比較】
年金を受け取れる65歳までの支出累計は①５４０万円②１８０万円、と３倍の差が開いているにも関わらず、将来の受取金額（年額）は①５７万円②６０万円となり、ワンルームマンションの方がやや高い、という結果となりました。なお、ワンルームマンションは10年経過後も、収益が発生する可能性があります。
【契約者が死亡したとき】
契約者が亡くなってしまったらどうなるのでしょうか？それぞれ、以下のとおりとなります。
＜個人年金保険＞
・既払保険料程度の死亡給付金を受領できる。（＝貯蓄のようなもの）
＜ワンルームマンション＞
・ローンが完済され、物件が手元に残る。（＝生命保険のようなもの）
この場合においても、ワンルームマンションの方が有利であるといえます。
【リスクについて】
では果たしてリスクは同じでしょうか？そんなわけありませんね。それぞれ想定されるリスクは以下のとおりです。
＜個人年金保険＞
・保険会社が倒産するリスク
・元本割れリスク（商品にもよりますが中途解約で元本割れする可能性があります。）
・インフレリスク（ジュース１本３００円くらいになっても年金額は同じです。） 等
＜ワンルームマンション＞
・空室リスク
・物件価格下落リスク（インフレには強い）
・家賃減少、維持コスト上昇リスク
・地震、火災のリスク
・家賃滞納リスク
・金利上昇リスク 等
単純比較できないところも多々ありますが、外的な要因によるリスクは個人年金保険の方が低いと考えます。（これでリスクもマンションの方が低かったら、個人年金保険は全く売れないことになりますので、当然といえば当然ですね。）
【まとめ】
銀行口座に寝かしておくくらいなら個人年金保険の方がいいと思う一方で、果たして３０年間のキャッシュフローを低下させる個人年金保険が魅力的かというと、個人的にはあまり魅力的ではないように感じます。（上記の例では、３０年間コツコツ貯めても、節税メリット込みで６５万円程度しか増えない。）生命保険会社に勤務していますのであまり大きな声では言えませんが、、、、。
ワンルームマンション投資では、様々なリスクがあるとはいえ、空室リスク⇒都内駅近に絞る、金利リスク⇒一定のキャッシュを備えて金利上昇時に繰り上げ返済、火災リスク⇒火災保険加入、など適切にリスクコントロールしながら超過リターンを狙っていくことができれば、投資を検討する価値があるように感じます。（なお、マンション投資は個別性が高く、物件の目利き次第でさらなる収益性の追求が可能）
個人年金保険とワンルームマンション投資で迷っている方が、少しでも参考になれば嬉しいです。
以上
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